2022年是“十四五”規(guī)劃關(guān)鍵之年，在全球綠色經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、加速實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的雙重機(jī)遇推動(dòng)下，中國堅(jiān)持以綠色金融詮釋構(gòu)建人類命運(yùn)共同體的深刻內(nèi)涵，通過支持降碳、減污、擴(kuò)綠、增長的綠色低碳發(fā)展方式、建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型，助力全國乃至世界實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。過去的一年中，我國綠色金融發(fā)展全面推進(jìn)，不僅實(shí)現(xiàn)了政策、標(biāo)準(zhǔn)方面的完善，在產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面也向前邁進(jìn)，有力支撐了我國經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展。

　　一、綠色金融頂層政策持續(xù)完善

　　自2016年中國人民銀行等原七部委共同發(fā)布了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》以來，我國以指導(dǎo)意見為基礎(chǔ)建立了“自上而下”的完整綠色金融政策體系框架，大力推動(dòng)了我國綠色金融發(fā)展。2021年10月，國務(wù)院印發(fā)《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》，將碳達(dá)峰貫穿于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全過程和各方面，碳達(dá)峰、碳中和“1+N”政策體系已基本建立。

　　2022年2月，中國人民銀行等四部門印發(fā)《金融標(biāo)準(zhǔn)化“十四五”發(fā)展規(guī)劃》，指出研究制定并推廣金融機(jī)構(gòu)碳排放核算標(biāo)準(zhǔn)，完善綠色金融與環(huán)境、社會(huì)、治理（ESG）標(biāo)準(zhǔn)體系；2022年5月，財(cái)政部印發(fā)《財(cái)政支持做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》，強(qiáng)調(diào)發(fā)揮財(cái)政資金、稅收、政府采購等多項(xiàng)政策協(xié)同作用，加快建立健全促進(jìn)資源高效利用和綠色低碳發(fā)展的財(cái)稅政策體系；2022年6月，中國銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)綠色金融指引》正式執(zhí)行，明確提出“從戰(zhàn)略高度推進(jìn)綠色金融”，為銀保定調(diào)綠色金融發(fā)展目標(biāo)、構(gòu)建綠色金融發(fā)展路徑、開展綠色金融市場業(yè)務(wù)等提供鮮明指導(dǎo)。

　　2021年11月8日，中國人民銀行宣布創(chuàng)設(shè)推出碳減排支持工具，明確和規(guī)范碳減排支持工具操作要求，標(biāo)志支持碳達(dá)峰、碳中和而創(chuàng)設(shè)的貨幣政策工具正式實(shí)施。截至今年9月末，碳減排支持工具累計(jì)使用2400多億元，支持碳減排貸款超過4000億元，帶動(dòng)減少碳排放8000多萬噸。今年8月，還將德意志銀行（中國）、法國興業(yè)銀行（中國）納入碳減排支持工具的金融機(jī)構(gòu)范圍，助力中國經(jīng)濟(jì)向綠色低碳轉(zhuǎn)型。2021年11月17日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定在前期設(shè)立碳減排金融支持工具基礎(chǔ)上，再設(shè)立2000億元支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款；2022年5月中國人民銀行增加1000億元支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款額度，具體支持領(lǐng)域煤炭安全生產(chǎn)和儲(chǔ)備領(lǐng)域、煤電企業(yè)電煤保供領(lǐng)域，以形成政策規(guī)模，在確保能源供應(yīng)的前提下，有序推進(jìn)“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，推動(dòng)綠色低碳發(fā)展。

　　二、綠色金融產(chǎn)品服務(wù)日益豐富

　　當(dāng)前，我國已初步形成綠色貸款、綠色債券、綠色保險(xiǎn)、綠色基金、綠色信托等多層次綠色金融產(chǎn)品和市場體系。

　　2022年，中國綠色信貸發(fā)展持續(xù)深化，綠色信貸市場穩(wěn)步向前。在政策層面，國家綠色低碳宏觀政策確立了我國綠色信貸整體發(fā)展方向，地方規(guī)范和工作文件等各類專項(xiàng)政策持續(xù)明確綠色信貸應(yīng)用場景，確立地方綠色信貸發(fā)展指引，推動(dòng)地方綠色信貸獎(jiǎng)勵(lì)激勵(lì)措施的落地實(shí)踐，為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色信貸提供了動(dòng)力。市場層面，我國綠色信貸領(lǐng)域取得了突出成績，根據(jù)人民銀行的數(shù)據(jù)顯示，2022年三季度末，我國本外幣綠色貸款余額20.9萬億元，約占貸款總額的10%，同比增長41.4%，投向具有直接和間接碳減排效益項(xiàng)目貸款分別為8.32萬億元和5.56萬億元，合計(jì)占綠色貸款的66.4%。

　　中國綠色債券市場在發(fā)行數(shù)量上不斷實(shí)現(xiàn)突破，綠色債券創(chuàng)新品種日益豐富。中央政策推動(dòng)貼標(biāo)綠債標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，今年7月，中國綠色債券標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)正式發(fā)布《中國綠色債券原則》，明確中國綠色債券發(fā)行的募集資金用途、項(xiàng)目評(píng)估與遴選、募集資金管理和存續(xù)期信息披露四大核心要素。根據(jù)中財(cái)大綠金院綠債數(shù)據(jù)庫，2022年1月1日至11月30日，中國境內(nèi)貼標(biāo)綠色債券發(fā)行數(shù)量462只，發(fā)行規(guī)模7656.73億元。碳中和債、藍(lán)色債券、綠色鄉(xiāng)村振興債券、綠色熊貓債券、可持續(xù)發(fā)展掛鉤債等創(chuàng)新產(chǎn)品的穩(wěn)定發(fā)行也為綠色債券市場持續(xù)注入新活力，2022年1月1日至11月30日，碳中和債券發(fā)行數(shù)量126只，發(fā)行規(guī)模1938.84億元。

　　我國綠色金融產(chǎn)品在綠色保險(xiǎn)、綠色基金、綠色股票等也實(shí)現(xiàn)了落地與創(chuàng)新。綠色基金市場增長穩(wěn)定，各類綠色基金發(fā)展較為迅速，特別是地方綠色產(chǎn)業(yè)基金紛紛設(shè)立，加速地方綠色發(fā)展。從綠色指數(shù)化基金來看，截至2022年三季度末，國內(nèi)綠色指數(shù)化投資基金規(guī)模超過1300億元，相比去年增長16%，以清潔能源、綠色交通等主題的綠色基金占主導(dǎo)地位；綠色保險(xiǎn)持續(xù)創(chuàng)新發(fā)展，環(huán)責(zé)險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)相關(guān)保險(xiǎn)、天氣指數(shù)保險(xiǎn)、綠色建筑保險(xiǎn)、清潔能源保險(xiǎn)、碳匯保險(xiǎn)等創(chuàng)新綠色保險(xiǎn)正開展探索，并通過拓展風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)渠道、運(yùn)用可持續(xù)發(fā)展和循環(huán)經(jīng)濟(jì)理念、結(jié)合金融科技等方式提升服務(wù)端整體質(zhì)量。2022年11月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《綠色保險(xiǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)制度的通知》，要求各公司要加強(qiáng)綠色保險(xiǎn)能力建設(shè)，強(qiáng)化綠色保險(xiǎn)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)治理，優(yōu)化信息系統(tǒng)建設(shè)，建立健全對綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品、綠色產(chǎn)業(yè)客戶和綠色保險(xiǎn)標(biāo)的的識(shí)別及管理機(jī)制；綠色股票市場初具規(guī)模，截至2021年12月31日，滬深A(yù)B股上市企業(yè)中，環(huán)保行業(yè)共119家上市公司，總市值達(dá)8114億元；環(huán)境權(quán)益交易市場有序推進(jìn)，特別是全國碳市場總體進(jìn)展順利，截至2022年11月30日，全國碳排放的配額累計(jì)成交量達(dá)到2.03億噸，累計(jì)的成交額90.16億元人民幣，市場運(yùn)行平穩(wěn)，風(fēng)險(xiǎn)可控，為未來進(jìn)一步擴(kuò)大碳市場規(guī)模奠定良好基礎(chǔ)。

　　三、氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理工作持續(xù)推進(jìn)

　　為應(yīng)對氣候變化和環(huán)境污染所帶來的物理風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，并有效降低綠色金融供需雙方環(huán)境信息不對稱、降低“洗綠”等風(fēng)險(xiǎn)，在人民銀行的推動(dòng)下，金融機(jī)構(gòu)積極開展環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)防范和壓力測試，氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理工作持續(xù)推進(jìn)。

　　2021年，中國人民銀行發(fā)布了《推動(dòng)綠色金融改革試驗(yàn)區(qū)金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露工作方案》《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露操作手冊（試行）》《金融機(jī)構(gòu)碳核算技術(shù)指南（試行）》以及《金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露指南》對金融機(jī)構(gòu)綠色低碳化轉(zhuǎn)型予以指導(dǎo)。在人民銀行牽頭建立綠色金融信息管理系統(tǒng)，注重運(yùn)用金融科技手段開展金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)碳核算工作，有效降低環(huán)境信息披露和管理成本。在人民銀行的指導(dǎo)下，各個(gè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)部分金融機(jī)構(gòu)分層次、分步驟開展環(huán)境信息披露，試驗(yàn)區(qū)內(nèi)200多家金融機(jī)構(gòu)完成環(huán)境信息披露報(bào)告試編制。

　　與此同時(shí)，人民銀行組織23家全國性銀行機(jī)構(gòu)分行業(yè)開展氣候風(fēng)險(xiǎn)敏感性壓力測試，在試點(diǎn)省份開展高碳行業(yè)壓力測試，為有序防范氣候相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)探索有益路徑。

　　同時(shí)，中國的ESG信息披露進(jìn)程也在逐漸加快，整體ESG信息披露機(jī)制建設(shè)的推動(dòng)進(jìn)程及市場各方主體的參與程度都在不斷深化。中國證監(jiān)會(huì)于2022年4月公布了修訂后的《上市公司投資者關(guān)系管理工作指引》，在投資者關(guān)系管理中上市公司與投資者溝通的內(nèi)容中增加了公司的環(huán)境、社會(huì)和治理（ESG）信息；2022年5月，國務(wù)院國資委成立社會(huì)責(zé)任局，制定印發(fā)《提高中央企業(yè)控股上市公司質(zhì)量工作方案》，明確了中央企業(yè)未來的工作方向，為央企控股上市公司強(qiáng)化社會(huì)責(zé)任意識(shí)、建立健全ESG治理體系提供了目標(biāo)和指引，也為推動(dòng)我國ESG發(fā)展注入了強(qiáng)大的動(dòng)力；2022年6月，中國銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)綠色金融指引》要求將ESG理念融入至政策制度及能力建設(shè)、投融資全流程管理、信息披露及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測等多方面，對銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)與金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)環(huán)境治理、促進(jìn)社會(huì)發(fā)展、平衡業(yè)務(wù)增長具有實(shí)踐指導(dǎo)意義。（作者：王遙系中宏觀察家、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院院長）

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